最高14年278倍而且适合不同风险偏好的简单策略——股债轮动（十七）

上一次测试把股债轮动和股债平衡结合起来，取得了不错的效果，然后有部分网友提议测试一下不同股债比例的情况，我也觉得非常有必要。今天的测试把股债比例设置成了一个变量，取值范围从0.1到1。这样一来，本策略可以适合不同风险偏好的投资者。比如有的投资者就喜欢低风险低收益，那么持有20%的股票和80%的债券，可以做到年化收益10%以上，但最大回撤只有3%。如果喜欢高风险高收益，可以100%持有股票，最高能达到14年278倍。

策略简介：

配置P%股票，剩余部分持有债券，股票部分进行资产轮动，债券部分固定不变。轮动方法和之前一样，还是计算近N个交易日的股票组合涨幅，哪个涨得多就持有哪个，如果都跌就100%持有债券。每次股票交易时进行再平衡，让股债保持固定比例。

股票组合：

沪深300，中证500，中证1000，创业板

回测参数：

时间段：2005.1.1-2019.4.1，一共回测14年。

股票：用一共4个A股主要宽基指数代表股票。

债券：使用国债指数代表债券。

变量一：取近N个交易日的涨幅。

变量二：计算近M个交易日均线。

变量三：股票比例为P%。

股票买入条件：（两个条件全部满足才买入）

近N个交易日涨幅排名第一 and 当前价大于近M个交易日均线

股票卖出条件：（两个条件满足一个就卖出）

近N个交易日涨幅排名不是第一 or 当前价小于近M个交易日均线

所有股票都不满足买入条件时，100%持有债券。

回测结果：

按总收益排名：

按收益风险比排名：

按XM比率排名：

部分参数各年度收益情况：

以下是参数13|15|0.4的净值图：

从2005.1.1到2012.1.1经历了完整的牛熊周期

从2012.1.1到2019.4.1经历了完整的牛熊周期

思考：

股债各50%的比例，就是相当于拿一半的钱买股票，另一半买理财产品吗？我认为肯定不是，想一想股债平衡的优点。

今天早上起来就停电了，说是线路改造，刚才一来电我就继续测试，网友们的关注给了我很大动力。这个股债轮动策略相当于是一个开源项目，欢迎大家积极参与，我们共同完善，也希望大家继续支持我鼓励我。

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