来自微信公众号：纽约养基场
REITs
REITs（Real Estate Investment Trusts）房地产投资信托基金，是一种通过发行股份或者收益凭证汇集多数投资者的资金，交由专门投资机构进行不动产投资经营管理，并将投资综合收益，按高额比例分配给投资者的一种信托基金。
REITs通过证券化手段将不可分割的大额不动产变为小额的不动产基金，当你还买不起物业时，可通过投资基金共享不动产成长的收益。
REITs作为兼具金融和不动产的属性，同现有的金融资产关联性较低。具有流动性好、独立性强、风险性低、分红收益高等特点。
注：来自Nareit，截止2019.1.31
来看下上面的6个数据：
在过去25年中，有16年 FTSE Nareit Equity REITS Index 跑赢标普500指数
FTSE Nareit Equity REITS Index 过去25年年化收益9.9%
多项研究表明，最优的投资组合里REIT应配置5%-15%之间
FTSE Nareit Equity REITS Index 股息率4.3%，是标普500指数的两倍
80%的投顾都会推荐REITs 给他们的客户
REITs拥有并经营不同房地产行业的房地产，包括零售、住宅、基础设施、医疗保健、办公室、工业、数据中心、自存储、住宿、林地等
REITs投资工具
了解了REITs好处之后，那该怎么投？由于国内的REITs起步慢，我们把目光瞄准港美市场。
恒生REITs指数
恒生房地产基金指数（恒生REITs指数）
房地产投资信讬基金（「房地产基金」）是一种对房地产资产进行重新组合并证券化的投资产品，其大部份除税后净收入会用作派发股息。房地产基金是以单位信托基金形式构成之集体投资计划，旨在通过主要投资于可带来收入之购物商场、写字楼、酒店及服务式住宅等房地产资产，为投资者提供定期的收入。
由于房地产基金的派息率普遍较高，房地产基金指数的股息收益率相对其他股票指数亦较高。
从2005年到2019年，恒生REITs指数跑赢恒指，恒生REITs指数与恒指的相关性是0.58，股息率4.93%。
但遗憾的是目前没有相关ETF产品跟踪。想要配置的话我们只能自己买成分股了。成分股如下：
美国上市的REITs ETF
美国市场上有250只REITs，数量众多，毕竟美国是REITs的发源地，最早于1960年出现。一个个研究起来太麻烦，我们可以通过REITs ETF来配置。
注：数据来自ETF.com，截止2019.04.10
当前有18只REITs 相关ETF在美上市，规模最大和费率最低的是SCHH (Schwab U.S. REITETF)。SCHH市值达54亿美元，管理费率仅0.07%。跟踪Dow Jones US Select REIT index ，是只市值加权指数，投资于美国房地产投资信托，不包括抵押贷款信托基金和房地产融资公司。
REET（iShares Global REIT ETF）是只全球性 REITs ETF ，尽管权重里美国还是占了一半以上。
MORT(VanEck Vectors Mortgage REIT IncomeETF)，是个纯粹的抵押贷款REITs投资组合，股息率高达10.08%。并有相应的两只杠杆类ETF ：MORL (ETRACS Monthly Pay 2xLeveragedMortgage REIT ETN)和MRRL（ETRACSMonthly Pay 2xLeveraged Mortgage REIT ETN Series B）。它们都是跟踪MVIS US Mortgage REITs Index 。
抵押贷款信托基金可能会从不断发展的抵押贷款融资市场中受益，但对利率和监管变化很敏感。
这些REITs ETF近年来的收益也是很稳定。
收益率：
股息率：
结语：
对于不动产持有者而言，REITs不仅是融资工具，还为不动产投资提供新的退出渠道，是盘活存量资产、提高资金周转速度、优化财务报表的有效工具。对于投资者而言，REITs降低了普通投资者投资不动产的门槛和交易成本，提高了不动产投资的流动性和透明度。
美国的REITs分红部分免所得税。较高收益率和低相关性使得REITs深受美国保险基金、养老基金、退休计划、主权基金、共同基金等机构投资者的认可。通过配置REITs 或 REITs ETF 作为你多元化投资组合的一部分。
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文章内容不可视为投资意见。资本市场有风险，入市投资需谨慎