利用ETF基金、债券、货币基金模拟资产配置中的现金、债券、商品和股票四个资产类别,利用均值回归的普遍规律,把握分散、平衡、核心卫星策略三大原则,不断把资产换成东西或是东西换成钱,使资金和资产不断循环往复,不断增值。
流水不腐。
这周螺丝钉组合卖出了短债基金,卖出所得的资金会用来加仓低估的指数基金。
也就是下周定投的时候,会把这部分资金一次性买入螺丝钉组合。
其实这也是应用了一个股债轮动的策略。
轮动策略
轮动策略是一个比较经典的投资策略。
很多朋友在日常生活中,也会不自觉的应用轮动策略。
比如说我们去银行买一个6个月期限的银行理财。A银行6个月理财收益率是4.5%,B银行是4%。
那么,在其他条件差不多的情况下,我们会选择A银行的理财产品。
6个月后,理财到期,我们继续挑选理财产品,此时发现B银行6个月期理财收益率是4.5%,A银行是4%。
那么,我们又会去选择B银行的理财产品。
这就是做了一个轮动的操作。
这样我们始终投资的都是长期收益更好一些的品种,就会比始终买A或者始终买B的收益好一些。
轮动策略有很多种,不过大致上都是类似的思路。
股债轮动
在轮动策略中,股债轮动是比较出名的一类。
其实在《指数基金投资指南》书中,我们介绍过的巴菲特老师格雷厄姆的盈利收益率法,就是一个股债轮动策略。
盈利收益率法是这样的:
▼什么时候买入?
指数基金盈利收益率大于10%且大于国债收益率的两倍以上。
▼什么时候卖出?
盈利收益率小于债券基金的预期收益率,A股大约是6%-7%左右。
盈利收益率法,其实也是把股票指数基金,看成是一个类债品种。
盈利收益率就是这个类债品种的利息收益率,然后拿它跟债券基金的预期收益率对比。
指数基金盈利收益率高,投资价值也会高一些,这一阶段我们投资指数基金。
等股票市场上涨了,指数基金盈利收益率下滑,那投资债券类品种就会更有优势。
当指数基金的盈利收益率下降到比较低的程度,甚至连债券基金的预期收益都比不上,我们就会考虑卖出指数基金,换到债券基金上。
原理上跟我们对比两个理财品种的收益率差不多。
只不过这种方法更适合盈利稳定的品种。
盈利比较稳定、变化不大,那么这个品种就会比较接近于债券类品种,这样的轮动也会更有效一些。
估值表里有「盈利收益率」这个估值数据的品种,就属于可以应用盈利收益率法的品种。
不过盈利收益率法周期是比较长的,可能好几年才能等到一次轮动的机会。
螺丝钉组合的轮动
除了盈利收益率法之外,我们组合也有应用类似的股债轮动策略。
例如有的品种虽然不适合用盈利收益率法,但我们也可以在这些品种处于低估的时候投资。
当它们进入正常估值后,暂停定投这些指数基金,去定投更稳定的债券类品种。
所以在今年A股大涨到3200点左右的时候,很多指数基金进入正常估值,螺丝钉组合定投指数基金的数量也大大减少。
转而选择了波动小的短债基金品种。
之后A股市场出现了短期的下跌,从3200点下跌到2800多点,指数基金下跌10%以上,但是同期短债基金反而是上涨的。
投入到短债基金的这部分资金,此时的「购买力」提升了。
也就是说,这部分资金在下跌之后换回到低估指数基金,可以得到更多的基金份额。
这样,就可以赚到一些股债轮动的收益。
总结
总结一下螺丝钉组合这种轮动的策略。
当市场进入到3星级区域或者2星级区域之后,低估品种减少,我们就耐心的先投资一部分债券类品种过渡一下。
等市场回落到4星级低估区域,指数基金下跌,投资价值回升,我们又可以把之前的债券基金赎回,买回低估指数基金。并且此时能买到的份额更多了。
这种轮动出现的机会会更多一些。
在A股运用股债轮动策略,其实比成熟市场成功率更高,也更容易等到机会。
因为A股市场的股票波动大,甚至是欧美的2-3倍的波动水平。
换句话说,股票指数基金相对于债券类品种而言,更容易大涨大跌。
所以,我们利用这种策略,可以获得一些额外的收益。
利用ETF基金、债券、货币基金模拟资产配置中的现金、债券、商品和股票四个资产类别,利用均值回归的普遍规律,把握分散、平衡、核心卫星策略三大原则,不断把资产换成东西或是东西换成钱,使资金和资产不断循环往复,不断增值。
流水不腐。
债券基金怎么买呢?
股债轮动,实现额外收益。
读后感:股债轮动,实现超额收益。具体轮动标准有:巴菲特盈利收益率法,当指数基金盈利收益率大于10%且大于国债收益率两倍以上,买入指数基金;当指数基金盈利收益率小于国债预期收益率,A股大约6%-7%卖出,买入债券基金;又或者根据钉大星星估值买入、持有阶段时买入债券基金,待再次进入低估时买入。
有什么好的短债基金推荐吗?
钉大,你好,我想问一下,跟投你的组合,发生变动的时候是要自己调仓吗?
请问一下,自己选20支价值股构建的smartBeta组合能跑赢沪深300吗
钉大,今天香港大盘在其他全红的情况下下跌,且分时成交基本很小,是什么原因导致的呢?
债券基金怎么买?
钉老师战略配售基金怎样?场内的 会收割科创板红利哇