股债轮动系列测试到目前为止已经是第九个了。这个系列的文章正常需要至少经历过一轮牛熊的老股民才能理解其中的精妙之处。如果你是刚入市不久的新股民，炒股没有一定的逻辑，赚钱了以为是自己厉害，亏钱了认为是运气不好或怪市场不成熟，那么这个系列的文章你大概率理解不了其中的精彩。
本次是在股债轮动八的基础上增加中证1000，这样股票部分由A股常见的主要宽基指数的上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板和中小板组成，最优参数组合可以达到14年139倍的收益。建议看完之后想一想后面的思考题，相信一定对你有所帮助。
本测试还是使用国债指数代表国债，实盘交易中可以使用国债ETF、场内货币基金、国债逆回购等来代表国债，所有这些品种的收益都相差不大，而且与股票都没有多少相关性。
本测试使用的所有指数都有对应的ETF基金，实盘交易时资金量小可直接买卖ETF。
策略简介：
计算近N个交易日的股票组合涨幅，哪个涨得多就持有哪个，如果都跌就持有债券。
股票组合：
上证50，沪深300，中证500，中证1000，创业板，中小板
回测参数：
时间段：2005.1.1-2019.4.1，一共回测14年。
股票：用一共6个A股主要宽基指数代表股票。
债券：使用国债指数代表债券。
变量一：取近N个交易日的涨幅。
变量二：买入后至少持有M天。
回测结果：
收益风险比前20名：
XM比率前20名：
XM比率前5名各年度收益情况：
思考题：
1、股债轮动策略背后的逻辑是什么？
2、股债轮动策略有效的前提是什么？
3、为什么加入中证1000后效果非常好，总收益有大幅提升？
欢迎关注微信公众号“你也会投资”和我一起研究投资策略，如果你对股债轮动还有什么想法，但是自己又不会写程序测试，我可以帮你测试。写程序回测可以验证交易逻辑是否正确，否则可能需要在实盘中花费时间和金钱来验证。