本次测试是在股债轮动七的基础上增加上证50，这样股票部分由A股最重要的上证50、沪深300、中证500、创业板和中小板组成，最优参数组合可以达到14年100倍的收益。建议看完之后思考一下我这个策略背后的逻辑是什么，策略有效的前提是什么，如果像看新闻一样瞄一眼大概率对你是没有帮助的。
本测试还是使用国债指数代表国债，实盘交易中可以使用国债ETF、场内货币基金、国债逆回购等来代表国债，所有这些品种的收益都相差不大，而且与股票都没有多少相关性。
策略简介：
计算近N个交易日的股票组合涨幅，哪个涨得多就持有哪个，如果都跌就持有债券。
股票组合：
回测参数：
时间段：2005.1.1-2019.4.1，一共回测14年。
股票：用一共5个A股主要宽基指数代表股票。
债券：使用国债指数代表债券。
变量一：取近N个交易日的涨幅。
变量二：买入后至少持有M天。
回测结果：
收益风险比前20名：
XM比率前20名：
XM第一名参数组合收益与沪深300指数比较：
思考题：
1、股债轮动策略背后的逻辑是什么？
2、股债轮动策略有效的前提是什么？
3、为什么加入上证50后没有太大效果，而且最高收益还会下降？
欢迎关注微信公众号“你也会投资”和我一起研究投资策略，如果你对股债轮动还有什么想法，但是自己又不会写程序测试，我可以帮你测试验证自己的想法。写程序回测可以验证交易逻辑是否正确，否则可能需要在实盘中花费时间和金钱来验证。
$50ETF(SH510050)$ $300ETF(SH510300)$ $500ETF(SH510500)$