钉大,我主要玩场内,比如买了几只仓位不大,,目前正常估值了,不想在追加去买入正常估值的了,能否参考你的估值表,买入还在低估的绿色的,等正常后停止定投,坐等拉升;
估值 ≠ 净值
首先,我们说的估值,一般说的是市盈率、市净率等估值指标。这些估值指标是用来衡量一个指数当前的投资价值的。
它们的定义分别是这样的:
市盈率=市值/盈利
市净率=市值/净资产。
其中公式里的「市值」说的就是股票的市值。
而指数基金的基金净值,就是一份基金所包含的股票市值。
所以指数基金的基金净值的涨跌,跟市盈率、市净率的分子,也就是市值的涨跌,是同步的。
那么我们可以把上面的公式换个表达方式,
基金净值=市盈率*盈利+股票分红。
这个公式里面,盈利指的就是指数背后上市公司的盈利情况。
我们知道,上市公司的盈利是会上涨的。
所以,有的时候,即使市盈率仍然处于低估区域,但是上市公司的盈利上涨了,那么盈利也会带动基金的净值上涨的。
比如说,中证红利指数基金100032,在2012年是10PE,现在也是10PE,这几年时间里,市盈率估值没变,但是基金净值(加上分红)上涨了约150%。
估值没变,但是净值上涨了,原因就在于:指数背后上市公司的盈利上涨了,推动着指数基金上涨。
再举一个例子,螺丝钉组合。
2016年1月1日,上证指数是3536点。螺丝钉组合开始运行。
到了今天,上证指数是3239点,其实还没有收复2016年初的点数。
但螺丝钉组合的净值,已经达到了1.40,上涨总幅度超过40%。
因为我们挑选的指数基金,刻意选择了长期盈利增长不错的品种。所以虽然市场整体的估值可能还没有2016年初那么高,但是我们的收益反而3年下来有40%。
这就是耐心持有的阶段,我们可以获得的收益。
我们也不用担心如果指数一直达不到高估,会不会一直赚不到钱,其实即使是在低估、正常估值阶段,我们也会有不错的收益的。
没到达高估,耐心持有就好。可以获得指数背后公司,长期盈利增长的收益。
到了高估,可以额外获得牛市高估卖出的收益。
按计划来执行
那会不会再跌回到低估呢?
是有可能的。
不过,如果再次跌回低估区域,对很多朋友来说也是很好的消息。这时我们就可以继续定投,积累便宜的份额。
高估和低估区域,是一定会在未来不断出现的。
原因很简单。经济存在周期性,这是经济的客观规律。
而且人性上总会在恐慌和贪婪之间来回切换,两者叠加起来,就会出现过于恐慌的熊市和过于贪婪的牛市。
仅仅是4个月前,我们还刚经历了A股历史第二熊的熊市。而最近几个月,又变成了短期大涨的小牛市。
所以以10-20年为周期,我们会经历多次低估和高估的机会。
只不过,我们需要一些耐心,去等待这些机会的出现。
做好我们的投资计划。
没到低估,耐心等待机会的出现。
没到高估,耐心持有享受背后公司盈利上涨。
这就是我们要做的事情~
钉大,我主要玩场内,比如买了几只仓位不大,,目前正常估值了,不想在追加去买入正常估值的了,能否参考你的估值表,买入还在低估的绿色的,等正常后停止定投,坐等拉升;
是否可以这么理解,低估的时候买高roe,高股息的指数,长期持有就算市场是震荡走势,长期回报也不错。
钉大说的太好了
耐心很重要,看到目标之前忍为上策。
2016年上证指数3536点 今天是3239点。 但是2016年后这段时间都是在定投的,越下跌投入越多,平摊了指数,肯定是低于3239点的,总体是盈利的。这是两码事吧
请问为什么没有深红利的估值呢?
保守一点,现在部分指数基金可以减仓了,换成纯债基金
做好我们的投资计划。
没到低估,耐心等待机会的出现。
没到高估,耐心持有享受背后公司盈利上涨。
读后感:估值不等于净值,估值是市盈率、市净率等投资价值指标,市盈率=市值/盈利,市净率=市值/净资产,净值=市盈率*盈利+分红。经济存在周期,加上市场先生的喜怒对估值有所影响,但股票背后的公司存在盈利,存在分红,即使市盈率不变,公司盈利和分红还是会使基金净值增长,所以即使指数不变,净值还是会增长的。在低估、正常估值时耐心持有,享受公司背后长期盈利增长的收益,到了高估时,卖出赚取额外收益。在利用市场先生和经济周期,在低估值时再买入。
510880很强啊