昨天早盘我已经把最后一点A股仓位卖掉了（不过没有A股持仓市值就无法打新了，看来今天还是不得不配一点低估安全稳定的A股做打新市值……）。其实17年的时候我还是配了一半A股的，慢慢的到18年底A股的仓位降到10%左右了，而今年这10%也逐步卖出全换成港股了。
19年港股主要建仓了教育股，之前我提过的因政策风险导致估值极低，但需求仍在公司增长很高（也就是在港股，不然不可能那么低的估值）。同时还陆续加仓了一些跌的多的医药、医疗器械公司，现在还准备把A股卖掉的仓位和全部现金用于建仓一个业务稳定高增长，估值较低（个位数的PE），且有巨大彩票可以刮的一个医疗产业链的公司——国企医院在2018年底完成彻底改制（剥离、托管、市场化），有托管资格的就6个国企平台，很多优质医院都是现金奶牛，就看谁能抢得到了。如果XX集团按照计划把收来的医院陆续注入上市平台，未来几年贡献巨大营收是板上钉钉的了，而利润如果在改制后能释放，则市值翻几倍也不是不可能的。
总的来看，过去一年我在港股的投资思路还是不断加仓医药医疗相关行业，而一些增速较低但稳定的传统行业（如公用事业、消费、类金融、烟蒂股等）的仓位在第一次建仓完后基本都没什么变化了（这些没什么高增长可能的低估值公司配置主要是考虑风险、为了稳定）。
为什么仓位越来越集中一个大行业，是因为我的思路越来越清晰了，更看重模糊的正确，即宏观/行业的大趋势（朝阳好行业）以及公司在行业地位（朝阳行业的龙头or夕阳行业中的沙漠之花），而不再过多纠结某些公司的具体业绩或估值高低（你不会比管理层更了解公司，而他们也不会知道公司未来几个季度精确的业绩，变量太多了，精确的错误没有意义）。所以，当你确定的看到中国未来是一个老龄化社会时，那么投资机会就显而易见了。这是一个漫长的雪道，你要做的就是选择一些优秀的公司做一个组合，然后静静等待，甚至不用你多做什么，就让这些优质雪球组成的组合自己在漫长的雪道中往下滚就好了。
所以，这也是我迫切的想要发行一期新产品的原因。本来我在2月过年的时候已经计划好了，可惜当时没能成（因为市场环境太差、权益互换有规模要求），不然买的那些组合平均也有20-30%的反弹了，净值应该会很好看。本来新产品的建仓的计划是：医药/器械/服务这大行业仓位70%-90%，主要买入AH两地优质龙头企业做一个组合，A股：恒瑞、药明、迈瑞、乐普、华海等（估值虽然相对高，但质地一定好），港股：天晴、信达、药明生物、百济、三生、绿叶、先健、康希诺、医院托管、即将上市复宏汉霖和丽珠生物等。
当你建立这么一些公司的组合后，你就根本不需要操心了，不用再每天盯盘、不用时刻关注公司新闻动态，甚至不用太关注每个公司的每期财报，因为这个组合的公司够强，而行业的雪道又够长，那么组合的风险就很小了。你要做的就只有以合适的价格买入（当时港股机会太好，大环境不好甚至信达这种最优质的创新药企上市估值都非常低），然后静静等待/长持，让这些优秀公司的管理层帮你不断把雪球滚大……
