看一组数据。以下是4条指数及其全收益指数的收盘价。这些指数基日都是2004年底,基值都是1000点。
简单比较现在的收盘价即可看出哪条指数长期回报高。单看沪深300(大盘指数)、中证500(中盘指数)、中证1000(小盘指数),原指数、全收益指数长期回报都是小盘>中盘>大盘。
300价值是从沪深300里面筛选出100只相对低估的股票组成,这条指数也被E兄选为四大宽基指数之一,放在很重要的位置。虽然原指数300价值的长期回报略微不如中证500、中证1000,但是全收益指数在以上指数当中是NO.1,并且优势明显。
因为全收益指数是分红都考虑进去的,所以比较长期回报用全收益指数是最合理的。300价值由于分红比较多,长期回报是最好的。
从基日2004年底到2019年2月20日:
300价值全收益年化回报14.2%,
中证1000全收益年化回报12.5%,
中证500全收益年化回报12.3%,
沪深300全收益年化回报10.9%。
300价值长期回报比代表中小盘的中证500、中证1000还好。如果单看某轮大牛市300价值大概率不如中小盘指数涨的多,但是在接下来的熊市当中300价值通常也跌的少,加上分红较多,使得它的长期回报反而最好。所以莫要小看大盘类指数。短期和长期还是有区别的,需要辩证看。