集采、控费等因素与老龄化、巨大需求背景交织下的医药，前（钱）途在哪里？

首页杨饭()修改于2024-11-15 09:49来自雪球 · 北京关注集采、控费等因素与老龄化、巨大需求背景交织下的医药，前（钱）途在哪里？来自杨饭的雪球专栏
想N年前，医药行业是牛股倍出，并且一直被认为是永远有需求的黄金赛道。然而，物换星移几度秋，过去的几年，表现最差的板块之一，我想医药板块一定是位列其中。随便打开几个医药股或者相关的ETF基金，K线走势几乎无一例外在9月份之前都是跌跌撞撞的一路向南，估值几达历史最低。即使黄金的10月，反弹也并不突出。对于医药股的悲观预期并没有多大改变。
东边日出西边雨，医药的底层逻辑其实没有什么变化；我们观察到，一些优质的企业即使经历了集采、医保控费等，不但没有没落，反而熠熠生辉。唯一不同的是，估值已大幅下降。对于投资而言，本质就是概率，就是选择最优质的可以穿越周期，经历生死的企业才能带来长期最好的投资回报。大数法则作为概率论中的一个基本 ( 点击阅读全文 )

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