聊聊蒙牛的估值，低估？高估？合理？
杨饭 发布于 2024-06-12 11:22:55
首页 杨饭()修改于2024-06-12 11:52来自雪球 · 北京关注聊聊蒙牛的估值，低估？高估？合理？来自杨饭的雪球专栏
蒙牛从2021年初的52港元（前复权），到现在经过连绵不绝的下跌，股价现在只有14出头，不到高点的三分一了，大概回到了六七年前的样子，PB静态估值是1.15倍（雪球数据），PE也只有10倍多出头。
按理，一个品牌消费品的老二，也算半个龙头吧，估值怎么差也2PB或者15PE吧？
这样对标的话，蒙牛应该说是低估的。
但事实是，这样的蒙牛似乎依然处于无尽的下跌之中。
我不知道抛售或者做空蒙牛的投资者是什么想法，但对我而言，我当前要思考的是，蒙牛能否否极泰来，能否有投资的机会？
先来看一组现金流数据；（过往5年）
经营现金流是不错的，大于净利润不少；整体经营还是健康的；
投资支出太过夸张，把这几年的经营现金吃 ( 点击阅读全文 )
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蒙牛从2021年初的52港元（前复权），到现在经过连绵不绝的下跌，股价现在只有14出头，不到高点的三分一了，大概回到了六七年前的样子，PB静态估值是1.15倍（雪球数据），PE也只有10倍多出头。
按理，一个品牌消费品的老二，也算半个龙头吧，估值怎么差也2PB或者15PE吧？
这样对标的话，蒙牛应该说是低估的。
但事实是，这样的蒙牛似乎依然处于无尽的下跌之中。
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