股权债权之间的博弈
DAVID自由之路 发布于 2024-04-03 14:31:07
首页 DAVID自由之路()修改于2024-04-03 14:38来自雪球 · 北京关注股权债权之间的博弈来自DAVID自由之路的雪球专栏
一个公司的投资人分为股权投资人和债权投资人两类。
债权投资人拿固定收益，前提是债务不出现违约。股权投资人在支付债权投资人的利息后，分享剩余的收益。
当公司出现偿债危机的时候，股权投资人和债权投资人之间如何博弈？股权和债权又如何定价呢？
举一个例子，某房地产公司，资产1.5万亿，负债1.1万亿，股东权益2500亿，少数股东权益1500亿。
由于各种因素，该公司出现信用危机，股票跌到0.2倍净资产，境内一年期债跌到80元左右，远期美元债跌到50元，哪一个品种定价更加合理的？
首先分析公司的债务结构，境内信用债640亿，境外债32亿美元（2 ( 点击阅读全文 )
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一个公司的投资人分为股权投资人和债权投资人两类。
债权投资人拿固定收益，前提是债务不出现违约。股权投资人在支付债权投资人的利息后，分享剩余的收益。
当公司出现偿债危机的时候，股权投资人和债权投资人之间如何博弈？股权和债权又如何定价呢？
举一个例子，某房地产公司，资产1.5万亿，负债1.1万亿，股东权益2500亿，少数股东权益1500亿。
由于各种因素，该公司出现信用危机，股票跌到0.2倍净资产，境内一年期债跌到80元左右，远期美元债跌到50元，哪一个品种定价更加合理的？
首先分析公司的债务结构，境内信用债640亿，境外债32亿美元（2 ( 点击阅读全文 )
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信用债危机会拖垮A股吗？
最近信用债危机不断，华晨、永煤、紫光相继违约，以前投资人不相信民企债，现在投资人对国企债也开始怀疑，甚至一直刚兑的城投债也开始摇摇欲坠，有些人担心会不会出现新一轮债务危机，从而拖垮A股市场？ 传统的...
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信用债 「国企信仰」 破灭，此时才知国债的好
2020 年 11 月 14 日所在的这一周，对于中国的固定收益市场，注定是难以忘却的一周。是的，信用债再次 「暴雷」，这次出事的还是 AAA 级的国企，让市场将国企债券视为近乎无风险债券的「国企信仰」 一下...
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信用债"惊魂一周"！基金"踩雷"连环炸：最惨暴跌超10%！最新研判来了
中国基金报记者 陈源 王建蔷永煤控股10亿短融的意外违约，让整个债券市场上演“惊魂一周”。据中国基金报记者发现，11月11日永城煤电控股集团公告，10亿元的短融“20永煤SCP003”未按时偿付本息，这直接冲...
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什么情况？三家银行“踩雷”信用债，更有银行高管出手增持，银行股还“香”吗？
信用债暴雷市场持续发酵，前有 “踩雷”永煤债的海通证券被自律调查，随后三家银行、评级机构、会计事务所也被启动自律调查。11月19日晚间，中国银行间市场交易商协会发布一则通知，表示在对永煤集团开展自律调查和对多...
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信用债市场"血雨腥风"！清华系也撑不住了，最新研判来了
中国基金报 泰勒近期债券市场一片血雨腥风，多个“网红”信用债异常跳水，大批债券基金净值大跌...多个信用债违约或者大跌，引发信用债市场整体动荡。投资者原来认为不会违约的企业，开始出事了，AAA也不再被信任了。...
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国企 AAA 信用债都违约了，我的基金 / 存款 / 保险会出事吗？盘盘金融产品风险
从上周末开始，国企 + AAA 信用债违约，就成了刷屏的热门新闻。毕竟，在许多人看来，既有最顶级的 AAA 信用评级，又有地方国企这样的特别身份，怎么都该是 「好学生」 才是。所以，一旦好学生也逃学，信心就一...
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可以松口气了？国元证券1.3亿债权达成调解！贵人鸟12.8亿资产遭冻结，还有一笔违约在路上
在诉讼的压力下，贵人鸟终于认领了拖欠国元证券的1.3亿债务。 5月7日，国元证券公告称，已与贵人鸟就1.3亿债务交易纠纷诉讼，达成了调解协议。贵人鸟承诺在7月15日前足额偿付全部款项，否则国元证券有权申请强制...
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警钟在我耳畔回响（短文）
自我开始投资基金的这5年多以来，之前偶有听闻债券违约的事件，但随着经济转型的深入、债券刚兑的被打破，近年来债券违约的数量确实在增加，一些看起来浓眉大眼的家伙到最后也雷了。尽管我一直有债券型基金的投资，但此前总...
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【迷小妹·每日收评】点位猜猜猜‖三大指数集体收涨，沪指涨1.11%
1. 三大指数集体收涨，沪指涨1.11%A股三大指数今日集体收涨，其中沪指表现较强，收盘上涨1.11%，收报3346.97点；深成指上涨0.70%，收报13850.83点；创业板指上涨0.21%，收报2712...
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9万亿至暗时刻！山西主动"来信"，3.3万亿资产报平安，预期稳了？更有重大利好刺激，A股要嗨？
大谦视野——第33期以上音频技术来自：讯飞配音包商银行创造历史。11月13日，该行披露称，人民银行和银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”，将对已发行的65亿元二级资本债券本金实施全额减记，并对任何尚未...
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信用债市场余震不断，银行理财可安好？业内人士：整体影响有限，不会出现大规模赎回
永煤违约“黑天鹅”余震不断。但得益于一贯的低风险偏好，银行理财产品在此次信用债风波中暂时“幸免于难”。券商中国记者通过梳理工商银行理财产品历史净值以及参考Wind数据发现，近一周来，银行理财产品单位净值普遍略...
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永煤债违约引信用债市场巨震，对某一类债的“信仰”本是虚无？
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招商证券基金评价|信用债违约冲击市场 债基多举措规避风险
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