【国君策略】震荡之下，布局躁动方向

本报告导读
▶ 3100-3500 震荡，调整便是布局良机。反垄断并非是“黑天鹅”，影响有限。经济复苏+政策温和退坡，沿春季躁动方向积极布局，推荐新能源/军工/原材料周期/可选消费。
摘要
▶ 维持3100-3500点震荡格局，调整便是布局良机。本周以来，海外变异病毒、美国刺激方案陷入僵局、国内多地散发新冠病例的出现在一定程上引起了投资者对经济复苏前景的担忧。市场窄幅震荡，并且二八分化、大小分化的现象越发显著，沪深300较中证1000的相对收益持续的扩大。近期市场以上变化的核心在于短期全球经济复苏不确定性的上升以及投资者风险偏好的下降。我们认为，市场的调整有限，调整便是布局良机，看好春季躁动的结构行情。海外2021年复苏方向明确，国内疫情零星的反复对经济复苏的动力和节奏冲击可控，而潜在的疫情大规模反复有望推动政策边际放松。当前，国内经济修复和政策退坡 ( 点击阅读全文 )

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