期权中最大的误区

期权中最大的误会，就是教科书里的各种价差。
很多小伙伴们在进行期权交易时，会首先分析标的当前的状态，然后根据自己的判断寻找合适的价差组合进行构建。比如，看涨的话，构建牛市价差或看涨比率价差；看跌的话，构建熊市价差或看跌比率价差；盘整市，构建卖出跨式，或者用反向日历价差做降波。
上面的做法对吗？没错。每本教科书都是这么写的。然而，作为期权的实战交易者，机械地、教科书式地照搬价差来应对熟悉万变的市场，是很容易吃瘪的。我们生硬地套用一种价差，往往会来不及应对突变的市场状况，如果频繁地推翻当前价差，构建新的价差，那再次被打脸时，交易体验就很不好了。
你也许会问，价差不好用，那还怎么玩？不急。价差很重要，只不过，价差是交易出来的，不是事先分析出来的。
下图是我当前的持仓。

可以看到，我的持仓里买购、买沽、卖购、卖沽每种头寸都有。你也许认为我构建了四腿的鹰 ( 点击阅读全文 )

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