塔神：不可忽视的肥尾分布！

QIML公众号编辑部出品
塔勒布最早因为著作《黑天鹅》而被大家所熟知，他相信黑天鹅事件（往往伴随市场大跌，911，英国退欧都是比较典型的黑天鹅事件）的出现频率远远超出投资者的预期，由于无法预测什么时候会以何种形式出现，因此他一直提倡要持续不断地买入看跌期权才能真正实现对投资组合的对冲目的。
今年5月塔勒布还在Twitter上和AQR的Cliff相互Diss，大概是：

AQR 发布了两篇有问题的报告，声称用期权来对冲尾部风险的做法很“贵”，不管用（理论上）然后他们却没有告诉大家：


1、他们自己的风险溢价（基于因子投资的多空）策略赔了钱。
2、他们其他的那部分公开“垃圾”（共同基金产品）跑不赢大盘。


是对客户以及真实世界的侮辱。
近日，塔勒布在上周举行的Quant Insigh ( 点击阅读全文 )

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