Man Group最新：动态风险管理在股票投资组合中的应用

编译：QIML公众号编辑部
今天公众号为大家分享一篇Man Group最新的研究文章，干货满满！重点在第四节~

1、引言
我们坚信，风险管理可以成功地指导投资决策。主要是：
1、分散化投资在投资组合的构建中发挥着核心作用；
2、系统的风险管理能够改善投资组合的风险调整收益和尾部分布特征。
更重要的是，我们相信，对风险的预测可能比对收益的预测准确得多。分散化投资可以通过平衡投资组合内的风险来实现，系统地减少投资组合整体的风险还有额外的好处。本文中，我们将这一思想应用在一个新的投资问题上：管理全球股票的投资组合。我们将探索以风险为核心的方法，从下往上建立股票投资组合，然后系统地从上往下管理整个投资组合风险。我们的目标是，相对于传统的市值加权指数，能够得到更高预期回报率和更低的下行风险。 ( 点击阅读全文 )

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